كيف تعمل بورصات العقود الآجلة: نظرة على بورصة شيكاغو التجارية (CME)

هل تساءلت يومًا كيف تعمل بورصات العقود الآجلة؟ في هذا المقال، سنرى بالتفصيل بورصة شيكاغو التجارية (CME). إنها واحدة من أقدم وأكبر بورصات العقود الآجلة في العالم. سنتعرف على تطورها من بورصة للمنتجات الزراعية. كيف أصبحت منصات تداول تلبي احتياجات المشاركين بطريقة متطورة.

انضم إلينا في هذه الرحلة. سنشرح كيف تعمل هذه البورصات بكفاءة. ونظرًا للأدوات المستخدمة، نفعل ذلك بطريقة فعالة.

أهم النقاط الرئيسية:

• تطور بورصات العقود الآجلة من أسواق للمنتجات الزراعية إلى منصات تداول متطورة
• دور بورصة شيكاغو التجارية (CME) في تطوير أسواق رأس المال الأمريكية
• التنافس المستمر بين البورصات الكبرى لزيادة حصتها في السوق
• أهمية البورصات في توفير أدوات التحوط وفرص المضاربة للمشاركين
• التحديات التي تواجه بورصات العقود الآجلة مثل السيولة والشفافية

ما هي العقود الآجلة؟

العقد الآجل هو عقد لبيع وشراء أصل متداول بعد فترة معينة. تتم هذه العملية بسعر تحدده الأطراف. وهي تنشأ إما في تداول العملات أو في أسواق السلع.

تعريف العقود الآجلة

العقود الآجلة هي اتفاقيات بين طرفين لبيع أو شراء أصل. يكون سعر الاتفاق محدد لتاريخ في المستقبل. وهذه الاتفاقيات تساعد على إدارة مخاطر تغيرات الأسعار.

أنواع الأصول الأساسية للعقود الآجلة

تشمل الأصول الأساسية للعقود الآجلة العديد من الأشياء:

• السلع الزراعية (الذرة، القمح، فول الصويا)
• الموارد الطبيعية (النفط، النحاس، الذهب)
• العملات الأجنبية
• الأوراق المالية (سندات الخزانة)
• أسعار الفائدة
• المؤشرات

التنوع في الأصول يسمح للتجار بالتحوط من التقلبات السعرية. هذا تغطيتهم في مختلف الأسواق.

التنوع في الأصول يعطي فرصة للتجار للتحوط. يضمن لهم هذا الحماية ضد التقلبات السعرية في مختلف الأسواق.

نشأة بورصات العقود الآجلة

بورصات العقود الآجلة قديمة وليست فكرة جديدة. بدأت في اليابان في القرن 18. في أوزاكا تأسست أول بورصة دوجيما للأرز في 1710.

هذه البورصة كانت بورصة منظمة لعقود الآجلة, وكانت الأولى من نوعها. في الولايات المتحدة, بدأت فكرة العقود الآجلة في القرن 19.

ظهور مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT)

في أمريكا, كان مجلس شيكاغو للتجارة الأول في تقديم عقود آجلة. عرضوا عقود على الذرة والقمح وغيرها. تأسس CBOT في عام 1848.

كان التداول يعتمد على التعاقدات الآجلية. وفي 13 مارس 1851، بدأوا بتداول عقود آجلة على الذرة.

تطور بورصات العقود الآجلة في القرن العشرين

في السبعينيات, شهدت بورصات العقود الآجلة في أمريكا تطورا كبيرا. تم تشكيل لجنة للتعامل مع العقود الآجلية.

في 26 نوفمبر, أصبح بإمكانهم تداول عقود آجلة على السندات الأمريكية. ثم في 1977, بدأوا بتداول عقود طويلة الأجل على الديون, وكذلك عقود الفوركس.

لم يعد التداول محصورا على السلع الزراعية فقط.

اليوم, شيكاغو هي أكبر بورصة للعقود الآجلة في العالم. تضم بورصة شيكاغو التجارية منصة لتداول أنواع مختلفة من الممتلكات.

في 2008, اشترت بورصة شيكاغو شركة نيمكس القابضة. كانت نيمكس تدير بورصة نيويورك التجارية. هذا الاستحواذ جعل من شيكاغو أكبر مركز لتداول العقود الآجلة في العالم.

كيف تعمل بورصات العقود الآجلة

بورصات العقود الآجلة هي مكان مهم. تحدد أسعار العقود وتساعد في تسوية الصفقات. سوف نتعرف على آلية تحديد أسعار العقود ودور غرف المقاصة.

آلية تسعير العقود الآجلة

تحديد أسعار العقود الآجلة يكون بنظام إلكتروني أو مزاد. جميع شروط العقد متحدة إلا السعر. يتم تحديد السعر من خلال الطلب والعرض على السلعة.

دور غرف المقاصة في بورصات العقود الآجلة

خدمات المقاصة في بورصات العقود مهمة للتجار الصغار. تسهل تسوية الصفقات بسرعة. كما تضمن تسوية الصفقات يوميًا، مما يقلل من مخاطر عدم الدفع.

غرف المقاصة تساعد أيضًا في تنفيذ الصفقات وتسويتها بسرعة. هذا يعزز سيولة السوق ويزيد ثقة التجار.

“غرف المقاصة تعتبر أساس بورصات العقود الآجلة. توفر الأمان والكفاءة لنجاح هاته الأسواق.”

مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME)

مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME) هي من أهم بورصات العقود الآجلة على مستوى العالم. تأسست في عام 1898 باسم منظمة ليست للربح. كان لها دور تنظيمي هام في مراقبة الشركات.

اليوم، تضم المجموعة عدة بورصات، مثل بورصة شيكاغو التجارية (CBOT) وبورصة نيويورك التجارية (NYMEX). تختلف نوعية العقود الآجلة التي تقدمها تلك البورصات، وتشمل مجموعة واسعة من الموارد المالية.

بورصات مجموعة CME

المجموعة CME تدير العديد من البورصات المختلفة. توفر هذه البورصات فرصًا للتداول على العقود الآجلة في مختلف الموارد. بعض الأمثلة تشمل:

• بورصة شيكاغو التجارية (CBOT)
• بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)
• بورصة كومكس للمعادن (COMEX)
• بورصة كنساس سيتي للتجارة (KCBT)

أنواع العقود الآجلة في مجموعة CME

مجموعة CME تعرض تشكيلة واسعة من العقود الآجلة. تشمل على سلع زراعية وطاقة ومعادن وعملات وأسهم. هذا التنوع يسمح للمستثمرين بتنويع استراتيجياتهم لحماية استثماراتهم وتحقيق الأرباح.

للمثال، CME Group يتداول أكثر من 1,000 عقد تتعلق بالطقس كل يوم. القيمة الإجمالية لهذه العقود تصل إلى ملايين الدولارات. ولا ننسى عقود الخيارات التي تصل قيمتها إلى مئات الملايين أيضًا.

في عام 2020، سجلت CME أكثر من 1,000 عقد متعلق بالطقس كل يوم. قيمتها تصل إلى ملايين الدولارات.

وفوق هذا، بورصة COMEX تعرض تداول عالمي للمعادن الثمينة مثل الذهب. في 2008، انضمت CME Group إلى NYMEX لتغني خيارات التداول بالمعادن.

تطور منصات التداول الإلكتروني

كنا في الماضي نستخدم قاعة تداول بتسوية عقود آجلية. ولكن مع تطور منصات التداول الإلكتروني، أصبح التداول أسهل وأكثر ملاءمة. بفضل شبكة الإنترنت والكمبيوتر ذي السرعة العالية، أصبح بإمكاننا التداول بشكل أسرع وأكثر فاعلية.

تأثرت طريقة التداول بشدة بتطور التكنولوجيا وظهور بورصات العقود الآجلة. في السابق، كان المستثمرون يتلقون المعلومات ويوجهون الطلبات للسماسرة عبر الهاتف. ومع دخول العقد الآجل الفوركس ومنصاته الإلكترونية فيما بين التسعينات، تغير الكثير من الأمور.

في بداية الألفية الثالثة، بدأت شركات تقديم خدمات التداول عبر الإنترنت تظهر. وهذا جعل التداول متاحًا لجميع التجار بفضل الإنترنت. واليوم، يعتمد الكثيرون من الوسطاء على الإنترنت لتوفير منصات سهلة ومريحة للتجار.

اليوم، يستطيع الجميع تجربة التداول عبر منصات التداول الإلكتروني. إنفتحت الأبواب أمام فتح الحسابات التجريبية والاستفادة من الدعم التحليلي. كما أصبح من السهل التداول في العملات والأوراق المالية. ويجب النظر في معايير كثيرة عن اختيار وسيط التداول عبر الإنترنت، مثل الراحة وسرعة الوصول إلى الصفقات.

تقدم منصة Woo X فرصة للتداول بتكاليف منخفضة جدًا، مع عوائد جيدة عند رهن العملات. يمكنك التداول بدون رسوم، بالإضافة إلى فرصة لرافعة مالية تصل إلى 20x. هذه المزايا تجعل منصة Woo X مغرية للمتداولين في سوق العقود الآجلة.

الرقابة والإشراف على بورصات العقود الآجلة

في عام 1974، أُسست لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة. عند تأسيسها، كان هدفها الرئيسي تنظيم سوق العقود الآجلة. تولت اللجنة مهمة الإشراف على كل المعاملات، مع وضع قواعد التداول ومراقبة الأنشطة بدقة.

دور لجنة تداول السلع الآجلة

تضع لجنة تداول السلع الآجلة معايير وقواعد لبورصات العقود الآجلة. مسؤولياتها تشمل:

• تحديد الحد الأدنى لرأس المال لبورصات العقود الآجلة، وهو 20 مليون جنيه مصري.
• تأكيد امتثال العقود لمعايير التنظيم المالي.
• وضع شروط حوكمة لشركات السمسرة في عقود العقود الآجلة.
• فرض غرامات نقدية للمخالفات وتطبيق تدابير تأديبية.
• منع التداول عبر الاستناد إلى معلومات داخلية.

في ختام الأمر، تسعى لجنة تداول السلع الآجلة لجعل سوق العقود الآجلة آمن وواضح. هذا يزيد من ثقة الناس بهذا السوق.

“إن دور لجنة تداول السلع الآجلة في تنظيم وإشراف سوق العقود الآجلة أمر بالغ الأهمية لضمان الشفافية والعدالة في هذا السوق.”

مزايا وعيوب تداول العقود الآجلة

بورصات العقود الآجلة توفر فوائد كثيرة للمتداولين. تقدم معلومات أفضل عن التسعير. كما تضمن التسوية اليومية للصفقات. 

المتطلبات المالية قليلة. لذلك، البورصات تعتبر بيئة آمنة وموثوقة.

مع هذه المزايا، هناك مخاطر عديدة. الرافعة المالية تزيد من هذه المخاطر. لكي تتفادى هذه المخاطر، يجب معرفة آليات السوق. ويجب أيضاً معرفة كيفية استخدام أدوات إدارة المخاطر.

بورصات العقود الآجلة تقدم فرص كبيرة للمتداولين. يمكن استغلال تقلبات الأسعار للتحوط أو المضاربة. لكن، هذا النوع من التداول يحمل مخاطر كثيرة. من المهم معرفة هذه المخاطر. وأهم شيء هو معرفة كيفية إدارتها بشكل جيد.

“يجب على المتداولين فهم آليات السوق وإدارة المخاطر بشكل جيد قبل الدخول في تداول العقود الآجلة.”

العقود الآجلة مقابل العقود المستقبلية

العقود الآجلة والعقود المستقبلية متشابهتان ولكن لهما فروق كبيرة. تُتداول العقود المستقبلية في بورصات مثل بورصة شيكاغو. العقود الآجلة تداولها خارج البورصة في العادة.

العقود المستقبلية أكثر سهولة وشفافية لتداولها. يتم تسويتها يومياً من خلال غرف المقاصة، مما يحمي الطرفين من المخاطر. أما العقود الآجلة فيتم تسويتها عند تسليم الأصول، مما يرفع المخاطر.

أيضاً، العقود يختلفان في تواريخ انتهاء صلاحيتهم. توقف العقود الآجلة يعتمد على تفاق الأطراف. أما تواريخ العقود المستقبلية، فهي ثابتة للجميع.

يفضل المحترفون استخدام العقود المستقبلية لتقليل المخاطر. بينما يحب المضاربين استخدام العقود الآجلة لربح من تقلبات الأسعار.

“يمكن لمالكي الخيارات تداول الأصول بسعر ثابت قبل انتهاء عقد الخيارات.”

في الختام، الفرق بين العقود الآجلة والعقود المستقبلية كبير. يلزم اختيار الأنسب حسب أهداف التداول والمخاطر المقبولة.

استراتيجيات تداول العقود الآجلة

العقود الآجلة توفر استراتيجيات مختلفة للمتداولين. الاستراتيجيتان الرئيسيتان هما التحوط والمضاربة بالعقود الآجلة.

التحوط باستخدام العقود الآجلة

التحوط هو استخدام العقود الآجلة لتقليل مخاطر تغيرات السعر. المنتجون والمستهلكون يستخدمون العقود لتأمين أسعار بيع أو شراء في المستقبل. هذا يساعدهم على إدارة خطر التغيرات في الأسواق.

ذلك يحمي المتداولين من التقلبات في أسواق السلع والأسهم.

المضاربة في العقود الآجلة

المضاربة تعني رهان المتداولين على تغير الأسعار. من يتوقع ارتفاع الأسعار يشتري العقود، ومن يتوقع انخفاضها يبيع. الهدف هو الربح من هذه التغيرات.

و بهذه الحالة نكون قد تكلمنا عن كيف تعمل بورصات العقود الآجلة و بورصة شيكاغو تحديداً.

أقرأ المقالات المشابهة

• الفرق بين العقود الآجلة وعقود الخيارات: مقارنة شاملة
• كيف تعمل بورصات العقود الآجلة: نظرة على بورصة شيكاغو التجارية (CME)
• المضاربة بالعقود الآجلة: استراتيجيات لتحقيق الأرباح
• استراتيجيات تداول الأسهم للمبتدئين: من أين تبدأ؟
• التداول على المدى الطويل في سوق الأسهم: استراتيجيات الاستثمار المستدام
• كيفية اختيار الأسهم المناسبة للتداول: معايير وأدوات التحليل
• استراتيجيات الخروج من الصفقات: كيفية تحديد أفضل الأوقات للبيع
• الفرق بين الاستثمار والتداول: أيهما مناسب لك؟
• الاستثمار في العقارات: الفوائد والمخاطر واستراتيجيات النجاح
• الاستثمار في السندات: كيف تحقق دخل ثابت من السندات؟
• الاستثمار في الذهب والمعادن الثمينة: هل هو ملاذ آمن؟
• الاستثمار في سوق العملات الرقمية (العملات المشفرة): الفوائد والمخاطر
• التنويع في المحفظة الاستثمارية: لماذا وكيف تفعل ذلك؟
• مقدمة إلى العقود الآجلة و انواع العقود الآجلة: المفهوم والآلية