الفرق بين العقود الآجلة وعقود الخيارات: مقارنة شاملة

في دنيا الاستثمار والتداول، المشتقات المالية تعتبر سبيلًا هامًا. فهي تساعد على إدارة المخاطر وتحقيق الأرباح. سوف نناقش الفرق الأساسي بين العقود الآجلة وعقود الخيارات. وهل تبحث عن معرفة الأداء والاستراتيجية الأنسب لكل نوع؟ لنتعرف الآن على هذه الفروق المهمة.

النقاط الرئيسية للحفظ

• تشمل المشتقات المالية الرئيسية العقود الآجلة وعقود الخيارات والعقود المستقبلية.
• العقود الآجلة هي اتفاقيات ملزمة لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
• عقود الخيارات تمنح حاملها الحق – وليس الالتزام – في شراء أو بيع أصل معين بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة.
• يختلف الالتزام والتكاليف والقابلية للتداول بين العقود الآجلة وعقود الخيارات.
• تتميز العقود الآجلة بنطاق تداول أوسع وسيولة عالية مقارنة بالأسهم والخيارات.

مقدمة عن المشتقات المالية

المشتقات المالية هي عقود تعتمد قيمتها على أصل آخر، مثل الأسهم والعملات. تشمل هذه الأصول أيضا السلع والسندات. ومن بين أنواعها الخيارات والعقود الآجلة والعقود المستقبلية.

تعريف المشتقات المالية

أدوات مالية تمتص القيمة من شيء آخر، كالأسهم والعملات. هي اتفاقيات بين أطراف تلتزم كل منها بشيء في المستقبل. تستخدم للتحوط والاستثمار.

أنواع المشتقات المالية

تقسم إلى ثلاثة أنواع رئيسية:

1. العقود الآجلة (Futures Contracts)
2. عقود الخيارات (Options Contracts)
3. العقود المستقبلية (Forward Contracts)

يعمل المتداولون اليوم على تداول أكثر من 2,100 نوع من المشتقات. وتشمل الأسهم والسلع وغيرها. وتكون عقود المقابلة للفروقات شائعة جداً.

“تُعتبر المشتقات المالية أداة قوية للتحوط من المخاطر واستراتيجيات المضاربة المالية.”

عقود الخيارات

عقود الخيارات هي أداة مالية تعطيك حق الشراء أو البيع. يكون هذا بسعر معين في المستقبل. هناك خيارين رئيسيين: خيارات الشراء (الكول) وخيارات البيع (البوت).

خيارات الشراء وخيارات البيع

خيار الشراء يعطيك حق شراء الأصل بسعر معين. وخيار البيع يعطيك حق بيع الأصل بنفس السعر. لنفترض لديك خيار شراء 1000 سهم بسعر 100 دولار.

إذا زاد سعر السهم ليصبح 110 دولار، ستربح فوراً ببيعه. أما إذا انخفض سعر السهم ليصبح 90 دولار، لن تستطيع الشراء.

أمثلة على تداول الخيارات

• عقود الفروقات (CFDs) للنفط تسمح بالتداول على خام برنت وأدوات أخرى.
• المتداولون يمكنهم التداول على CFDs للنفط مع رافعة مالية تصل.
• بتداول الخيارات على CFDs تستطيع كسب مكاسب كبيرة إذا ارتفعت الأسعار.
• العديد من العوامل مثل السياسة تؤثر على قيم CFDs على النفط.
• يوصى بـ CFDs على النفط لمن لديهم خبرة كبيرة في التداول الذكي.

عقود الخيارات تتيح للناس شراء أو بيع أصول مثل الأسهم أو العملات. عقد الخيار يشمل: حجم، تاريخ انتهاء، سعر التنفيذ، والسعر المدفوع.

إذا كان سعر التنفيذ أقل من سعر سوق الأصل، يمكن شراء الأصل بسعر أقل. هذا يمكن أن يكون طريقة لتحقيق أرباح.

تُستخدم الدلتا لقياس تأثير تقلبات سعر الأصل على سعر الخيار. عقود الخيارات تعتبر من وسائل التحوط وتحقق ربحاً من التداول. هناك أنواع مختلفة من استراتيجيات تداول الخيارات. كالشراء الاحترازي والبيع الاحترازي.

كل استثمار يحمل مخاطر، وكذلك عقود الخيارات. الصعوبات قد تكون في تعقيد آليات التداول وتقلب أسعار الخيار. أيضاً، يمكن أن تتغير مستويات السيولة وتتقلب أسعار الخيار مما يجعل التحدي كبيراً.

العقود الآجلة

العقود الآجلة هي اتفاقيات بين طرفين. يتفقون على بيع أو شراء أصل بسعر معين في المستقبل. فمثلاً، يمكن تداول كمية من الذهب بعد 3 أشهر، كل أطراف الاتفاق يتحملون مسؤولية شراء أو بيع هذا الذهب.

العقود الآجلة تُحدد ما يجب أن تكون الكمية والثمن. هناك أنواع تكون بدون تاريخ انتهاء. ويمكن تسويتها بالمال بدلاً من تبديل الأصل مباشرة.

العقود الآجلة توفر شفافية وسيولة في السوق. ومع ذلك، لها مشاكل. مثل الصعوبة في الدخول بسبب حجمها الكبير، ومشاكل التوقيت، والرافعة المالية. توجد أنواع كثيرة من العقود الآجلة، مثل الفوركس والأسهم والسلع.

تداول العقود الآجلة يعد وسيلة لتقليل المخاطر وزيادة استقرار الاستثمار. لكن يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين. وعليهم استخدام استراتيجيات تداول جيدة.

العقود المستقبلية

العقود المستقبلية هي عقود خاصة يتم تداولها في أسواق مراقبة. تختلف عن العقود الآجلة الشخصية بين شخصين. كل عقد مستقبلي له كمية وموعد وسعر معينين.

تتمتع العقود المستقبلية بسوق حيوية وتداول مكثف.

الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية

الفارق الرئيسي بينهما هو تنظيم العقود المستقبلية في الأسواق. لكن، العقود الآجلة تكون بين أشخاص معينين. العقود المستقبلية تتطلب دفعهام نقداً كإيداع. كما أنها أكثر سهولة في البيع والشراء مقارنة بالعقود الآجلة.

العقود المستقبلية أقل مرونة ولكنها توفر شفافية وسيولة. المستثمرون يمكنهم استعمالها للتضارب والتحوط.

شركة “أفاتريد” تقدم منصة للتداول بالعقود المستقبلية في المنطقة. وهي موجودة في أبوظبي. وهناك “ايفست” و”منصة سهم” و”اكس تي بي” و”اكسنس” (Exness) اللتي توفر تداول بحسابات بين 10$ و250$ فقط.

الفرق بين العقود الآجلة وعقود الخيارات

العقود الآجلة وعقود الخيارات هما نوعان مهمان من المشتقات المالية. لكن هناك تباين أساسي بينهما يجب فهمه.

طبيعة الالتزام

في العقود الآجلة، يكون لدى المتداولين اتفاق ملزم في تاريخ معين. ذلك يتطلب عملية تبادل الأصول بسعر الصفقة، بغض النظر عن تغير الأسعار.

أما في عقود الخيارات، فالمشتري يمتلك الحق – دون أي ارتباط – للشراء أو البيع. ذلك يعتمد على السعر المحدد في العقد.

القابلية للتداول

التداول بالعقود الآجلة أقل حرية. غالبًا، يجب تنفيذها بالأسواق الخاصة. أما عقود الخيارات، فيمكن تداولها بسهولة في الأسواق المنظمة.

الفرق في التكاليف

التكاليف المالية تختلف بشكل كبير بين العقود. في العقود الآجلة، لا توجد تكاليف في البداية. أما في عقود الخيارات، المشتري يحتاج لدفع قسط عند الشراء.

بعد ما قلناه، هناك فوارق هامة تجعل من العقود الآجلة والخيارات خيارات مختلفة. هذه الفوارق تعتمد على طبيعة الالتزام، القابلية للتداول، والتكاليف.

مزايا وعيوب العقود الآجلة

العقود الآجلة هي أداة مالية تستخدم في أسواق التداول. لها مزايا وعيوب. سنتكلم عنها بالتفصيل هنا.

مزايا العقود الآجلة

العقود الآجلة تعطي المتداولين مزايا عديدة. تجعلها جذابة لمن يتاجر بشكل محترف.

• تتيح العقود الآجلة استخدام رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف. هذا يزيد من عوائد المتداولين.
• تتميز بسيولة عالية، مما يجعلها سهلة للتداول والخروج منها.
• تتسم بعمولات منخفضة بالمقارنة مع أدوات أخرى.
• تسمح بالتنويع في الاستثمار من خلال دخول مختلف الأسواق.
• في بعض الأنظمة الضريبية، الأرباح قد تكون معفاة ضريبيا أو معاملتها أفضل.

عيوب العقود الآجلة

لكن، العقود الآجلة تحمل عيوب أيضا.

من هذه العيوب:

1. تقدم مخاطر كبيرة بسبب الرافعة المالية العالية.
2. قد تشترط بعضها التسليم الفعلي للأصول، ما يمثل تحديا في بعض الأحيان.
3. تأثرها بالتقلبات في الأسعار قد يجعلها غير مناسبة لبعض المتداولين.

العقود الآجلة تبدو جذابة للمحترفين. لكن، المبتدئين بحاجة إلى توخي الحذر.

مزايا وعيوب عقود الخيارات

عقود الخيارات تمنحك حرية كبيرة. بفضلها، يمكنك شراء أو بيع شيء بسعر محدد خلال وقت معين. هذا يسمح لك بالاستفادة من تقلبات السوق مع اقل قدر من المخاطر.

بالإضافة إلى ذلك، إذا قررت فعل ذلك بشكل صحيح، يمكن أن تحقق أرباح كبيرة.

مع ذلك، هناك تكلفة مالية. عند شراء الحق، عليك دفع قيمة معينة. إذا لم تستخدم هذا الحق، فقد تخسر هذا المبلغ كاملاً.

ويجب أن نذكر، قد تكون هناك خطر. إذا استخدمت الخيارات بطريقة غير صحيحة، يمكن أن تواجه خسائر كبيرة.

على الأخير، عقود الخيارات تقدم فُرصاً ممتازة للمستثمرين. تجعلهم يستفيدون من السوق دون مخاطر كثيرة. ولكن، يجب أن يكونوا حذرين ويفهمون الكلفة والمخاطر.

إستراتيجيات التداول بالعقود الآجلة وعقود الخيارات

العقود الآجلة وعقود الخيارات من الأدوات المالية المشتقة. تُستخدم في استراتيجيات التداول بشكل واسع. العقود الآجلة تساعد على التحوط من المخاطر. أما عقود الخيارات تمنح مرونة أكبر للمضاربين وفرصة لتحقيق أرباح كبيرة.

اختيار الاستراتيجية المناسبة يعتمد على أهداف المتداول. إذا كنت ترغب في التحوط ضد المخاطر، تكون العقود الآجلة خيارًا جيدًا. أما إذا كنت تبحث عن مضاربة التقلبات في الأسعار، فستكون عقود الخيارات الأفضل لك.

فيما يلي مثال: يمكن استخدام العقود الآجلة للتحوُّط من انخفاض أسعار سلعة. بينما تناسب عقود الخيارات من يريد المضاربة على تقلبات أسعار الأسهم. في كل الحالات، يجب على المستثمر إدارة المخاطر بذكاء وفهم الآليات الخاصة بكل استراتيجية.

“هناك الكثير من الاستراتيجيات في تداول العقود الآجلة والخيارات، وكل منها لها ميزاتها وعيوبها. المتداول يحتاج إلى اختيار الأداة الملائمة لأهدافه بحذر.”

التداول بالعقود الآجلة والخيارات يتطلب معرفة عميقة بالمخاطر. وكذلك استخدام حكيم لهذه الأدوات. لذلك، يجب الدراسة الجيدة للأسواق والاستراتيجيات. وكذلك، تطوير قدرات إدارة المخاطر والتحليل المالي.

الفرق بين العقود الآجلة وعقود الخيارات

العقود الآجلة وعقود الخيارات مشتقات مالية معروفة. ولكن، هناك اختلافات مهمة تحتاج شرحًا. الاختلاف الأساسي هو في الالتزامات القانونية. الأولى تُشترط على أطرافها الالتزام. أما الثانية، فهي تمنح الحق بدون إلزام عليهم بالتبعات.

أما حول قابلية العقود للتداول، فهي تختلف أيضًا. الاتفاقات الآجلة عادة ما تكون خاصة بالأطراف. أما عقود الخيارات، يمكن تداولها في الأسواق. وتتميز عقود الخيارات أيضًا بفرض رسوم للحصول على الحق في التنفيذ، وهذا شيء غير موجود في العقود الآجلة.

بشكل عام، العقود الآجلة وعقود الخيارات يقدمان حلولًا لإدارة المخاطر. يختار المستثمرون الأداة المناسبة حسب احتياجاتهم.

في النهاية، الفارق بين العقود الآجلة وعقود الخيارات يكمن في ارتباط الالتزامات، القابلية للتداول، والتكاليف. هذه الفروق تجعل كل نوع مناسب لأهداف معينة.

الخلاصة

عقود الآجلة وعقود الخيارات، نوعان هامان من المشتقات المالية. إختلافهم في التزامهم و إمكانية التداول و التكاليف المتصلة بذلك. يمكن استخدامهما في تداول الأسواق المالية لإدارة المخاطر.

تضمن عقود الآجلة تسوية في تاريخ معين. أما عقود الخيارات، فتعطي الحق لا التزام للتداول. تختلف هاتان الأداة في عدة سمات مهمة للمستثمرين. لذلك، يجب أن يفهم المستثمرون هذه الفروق قبل الاستثمار.

في النهاية، المقارنة بين العقود الآجلة والخيارات أمر أساسي. يساعد ذلك على اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة. هذه المشتقات المالية لها دور بارز في الأسواق المالية. ومن المهم أن يفهم المستثمرون كيفية عملها قبل الاشتراك.

أقرأ المقالات المشابهة

• الفرق بين العقود الآجلة وعقود الخيارات: مقارنة شاملة
• كيف تعمل بورصات العقود الآجلة: نظرة على بورصة شيكاغو التجارية (CME)
• المضاربة بالعقود الآجلة: استراتيجيات لتحقيق الأرباح
• استراتيجيات تداول الأسهم للمبتدئين: من أين تبدأ؟
• التداول على المدى الطويل في سوق الأسهم: استراتيجيات الاستثمار المستدام
• كيفية اختيار الأسهم المناسبة للتداول: معايير وأدوات التحليل
• استراتيجيات الخروج من الصفقات: كيفية تحديد أفضل الأوقات للبيع
• الفرق بين الاستثمار والتداول: أيهما مناسب لك؟
• الاستثمار في العقارات: الفوائد والمخاطر واستراتيجيات النجاح
• الاستثمار في السندات: كيف تحقق دخل ثابت من السندات؟
• الاستثمار في الذهب والمعادن الثمينة: هل هو ملاذ آمن؟
• الاستثمار في سوق العملات الرقمية (العملات المشفرة): الفوائد والمخاطر
• التنويع في المحفظة الاستثمارية: لماذا وكيف تفعل ذلك؟
• مقدمة إلى العقود الآجلة و انواع العقود الآجلة: المفهوم والآلية